信用債動能指數(shù)跟蹤:新券認購指數(shù)上漲(2023年6月第4周)
時間:2023-06-24 12:07:49
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信用債動能指數(shù)整體跟蹤:邊際上漲。1)本周信用債動能總指數(shù)較上周上漲3.5%,當前處于82%的歷史分位值。2)動能總指數(shù)偏離趨勢項的幅度走闊至5.72%,處在正常波動區(qū)間內。3)近年市場情緒對比:總指數(shù)高于過去三年同期水平。4)與信用利差對比:3 年AA+城投利差為57.64bp,較上周走闊0.99bp;信用債動能總指數(shù)上漲0.86 個分值,較上周漲幅3.5%。
各券種動能指數(shù)跟蹤:分券種來看,現(xiàn)券動能有所回落,而新券整體發(fā)行節(jié)奏強于上月,因此城投債動能指數(shù)、產業(yè)債動能指數(shù)均持續(xù)上漲。其中,城投債動能指數(shù)表現(xiàn)優(yōu)于產業(yè)債動能指數(shù),而兩者分化有所收斂。
城投債動能指數(shù):基本維穩(wěn)。1)本周城投債動能指數(shù)較上周上漲0.53%,當前處于65.9%的歷史分位值。2)就偏離趨勢值的程度來看,指數(shù)偏幅走闊至3.62%,處在正常波動區(qū)間內。3)近年市場情緒對比:指數(shù)高于過去三年同期水平。4)與信用利差對比:3 年AA+城投利差為57.64bp,較上周走闊0.99bp;城投債動能指數(shù)上漲0.15 個分值,較上周漲幅0.53%。
產業(yè)債動能指數(shù):偏幅走闊。1)本周產業(yè)債動能指數(shù)較上周上漲4.69%,當前處于82%的歷史分位值。2)指數(shù)偏離趨勢項的幅度走闊至7.28%,處在正常波動區(qū)間內。3)近年市場情緒對比:指數(shù)高于過去三年同期水平。4)與信用利差對比:3 年AA+中票利差為60.88bp,較上周走闊0.5bp;產業(yè)債動能指數(shù)上漲1.07 個分值,較上周漲幅4.69%。
風險提示:測算指數(shù)變量失真,指數(shù)計算方法需調整,信用事件沖擊指數(shù)
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