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(資料圖)

近日，主攻醫(yī)療賽道的融通基金基金經(jīng)理萬民遠(yuǎn)發(fā)表了對(duì)于醫(yī)療板塊后續(xù)的看法。萬民遠(yuǎn)表示，隨著行業(yè)政策邊際改善，醫(yī)藥行業(yè)有望逐步走出困境。拉長時(shí)間來看，醫(yī)藥行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，是不錯(cuò)的投資領(lǐng)域。

萬民遠(yuǎn)認(rèn)為，雖然增長彈性可能有所減弱，但由于當(dāng)前醫(yī)藥行業(yè)整體都處在底部，投資風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)太大，加上行業(yè)、政策面都在改善，醫(yī)療需求有所回升，醫(yī)藥行業(yè)基本面也在恢復(fù)。

出于對(duì)零售藥店未來發(fā)展趨勢(shì)的判斷，及其當(dāng)前的低估值，萬民遠(yuǎn)選擇了一季度重倉零售藥店。他認(rèn)為，未來零售藥店的三個(gè)邏輯都會(huì)加強(qiáng)。一是行業(yè)集中度提升，目前國內(nèi)行業(yè)龍頭公司市占率較低，有較大提升空間。從過去三年的發(fā)展來看，市占率擴(kuò)張過程本身已經(jīng)在加速。二是零售藥店對(duì)接醫(yī)保統(tǒng)籌，以及處方流轉(zhuǎn)的落地實(shí)施，兩者疊加將充分發(fā)揮零售藥店的便利性，使零售藥房迎來很好的發(fā)展機(jī)遇。三是SKU（庫存量單位）的增加。從近期的調(diào)研路演等活動(dòng)中，萬民遠(yuǎn)感受到，不少化妝品上市公司開始非常重視零售藥店渠道的銷售布局。

同時(shí)，萬民遠(yuǎn)也表示看好高景氣的創(chuàng)新藥、CXO等創(chuàng)新賽道。他認(rèn)為，受政策引領(lǐng)和資本加持，藥物研發(fā)進(jìn)程不斷提速，與國際差距逐步縮小，且在海外轉(zhuǎn)移、國內(nèi)創(chuàng)新藥紅利的雙輪驅(qū)動(dòng)下，CXO業(yè)績高速釋放，能持續(xù)帶來利潤的高增長。萬民遠(yuǎn)還表示消費(fèi)醫(yī)療具備醫(yī)療品剛需屬性、消費(fèi)品升級(jí)屬性兩大特征，商業(yè)模式具備長久期、可升級(jí)、量價(jià)齊升的特性，需求穩(wěn)定向上，也值得布局。